Что считает калькулятор облигаций
Калькулятор показывает, сколько стоит купить облигацию и сколько она принесёт до погашения: накопленный купонный доход, полную сумму покупки с комиссией брокера, текущую, простую и эффективную доходность к погашению и доход после налога. Ниже — график купонов: даты, суммы, налог и сколько придёт на счёт.
Калькулятор подходит для облигаций с постоянным купоном: облигаций федерального займа с постоянным доходом, корпоративных и муниципальных выпусков, бескупонных облигаций. Если у выпуска оферта, укажите её дату вместо даты погашения — получится доходность к оферте.
Как пользоваться
- Укажите номинал — у большинства облигаций 1 000 ₽ — и цену в процентах от номинала, как она показана в торговом терминале.
- Задайте купон ставкой в процентах годовых или суммой в рублях и выберите длительность купонного периода.
- Укажите дату покупки и дату погашения или оферты.
- Укажите комиссию брокера и отметьте, учитывать ли налог.
Формулы
Накопленный купонный доход пропорционален дням, прошедшим с начала купонного периода (п. 27 ст. 280 НК РФ):
Эффективная доходность к погашению y — решение уравнения:
где C — купон, ₽; t — дата покупки; t₀ — начало купонного периода; T — длительность купонного периода в днях; P — цена, ₽; CFᵢ — купоны и номинал, которые выплачиваются в даты tᵢ.
Простая доходность к погашению — доход за срок, делённый на сумму покупки и приведённый к году: (купоны + номинал − сумма покупки) / сумма покупки × 365 / дни до погашения. Текущая доходность — годовой купон, делённый на цену.
Пример расчёта
Облигация номиналом 1 000 ₽ куплена 27 октября 2026 года по цене 95 % номинала. Купон — 10 % годовых, выплачивается раз в 182 дня, погашение — 15 июня 2029 года. Комиссия брокера — 0,05 %.
- Купон: 1 000 × 10 % × 182 / 365 = 49,86 ₽ раз в 182 дня. До погашения осталось 6 купонов, текущий период начался 19.06.2026.
- НКД на 27.10.2026: 49,86 ₽ × 130 / 182 = 35,61 ₽.
- Сумма покупки: 950 ₽ + 35,61 ₽ + комиссия 0,05 % = 986,10 ₽.
- Текущая доходность: 49,86 ₽ × 365 / 182 / 950 = 10,53 %. Она не учитывает, что при погашении вы получите 1 000 ₽ за облигацию, купленную за 950 ₽.
- За срок вы получите купоны и номинал — доход 313,06 ₽. Эффективная доходность к погашению — 12,64 %, после комиссии и налога 41 ₽ — 10,96 %.
Что важно знать
Доходность к погашению — ориентир. Она предполагает, что вы держите облигацию до погашения, эмитент платит все купоны и возвращает номинал, а купоны реинвестируются под ту же доходность. Если продать облигацию раньше, результат зависит от цены продажи.
Риск эмитента. Высокая доходность часто означает высокий риск неплатежа. Облигации не застрахованы так, как вклады в банках.
Налог. Брокер удерживает НДФЛ с каждого купона, а при погашении пересчитывает налог с учётом цены покупки, НКД и комиссии. Калькулятор считает налог со всего дохода за срок. На индивидуальном инвестиционном счёте налог можно не платить или получить вычет на взносы — посчитайте его в калькуляторе вычета по ИИС.
Длительность купона. У облигаций федерального займа купон обычно выплачивается раз в 182 дня, у корпоративных выпусков часто раз в 91 или 30 дней. Купонный период в днях, а не в месяцах, поэтому даты выплат каждый год сдвигаются.